Itu adalah jenis transaksi yang biasa terjadi beberapa minggu yang lalu di Argentina: sebuah perusahaan berhutang pembayaran obligasi kepada kreditor asing dan lokal. Itu adalah pembayaran yang besar, lebih dari $ 130 juta pada pokoknya saja, tetapi perusahaan, sebuah firma real-estate bernama IRSA, memiliki banyak uang untuk menutupinya. Namun, ketika ia menyerahkan uang itu kepada perusahaan yang memproses pembayaran, hal-hal menjadi rumit. Di bawah aturan mata uang baru yang diberlakukan oleh pemerintah untuk mencoba menahan arus keluar dolar dan menstabilkan peso, uang tunai tidak dapat dikirim ke rekening luar negeri kreditor. Saat pembayaran akan jatuh tempo 9 September, perusahaan, Clear stream, mulai merilis serangkaian pernyataan yang mengonfirmasi bahwa uang itu, setidaknya untuk sementara, dibekukan.Semua itu telah menambah lapisan kebingungan dan kekhawatiran lain pada pasar di suatu negara. dilumpuhkan oleh krisis keuangan yang membuat pemerintah berada di titik puncak gagal bayar untuk ketiga kalinya dalam 20 tahun terakhir. Di antara pertanyaan paling mendesak yang dihadapi para pedagang dan investor pada hari Jumat adalah apakah pembayaran yang diblokir ini adalah kesalahan teknis yang akan segera diselesaikan oleh pemerintah atau fitur yang lebih permanen dari kontrol yang akan membahayakan pembayaran oleh perusahaan lain dan pemerintah sendiri dalam beberapa minggu mendatang.
Untuk saat ini, sebagian besar pengamat tampaknya bersedia menunggu situasi keluar, berharap pejabat Argentina akan segera mengubah aturan untuk menghindari gagal bayar obligasi perusahaan.
“Argentina tidak menginginkan default yang tidak disengaja” dan akan memperbaiki masalah tersebut, kata Siobhan Morden, kepala strategi pendapatan tetap Amerika Latin di Amherst Pierpont Securities di New York.
Seorang juru bicara IRSA menolak berkomentar.
Pada tahap ini, tampaknya hambatan dalam rantai pembayaran ini akan memengaruhi obligasi dolar yang diatur oleh undang-undang setempat daripada obligasi hukum luar negeri yang pembayarannya dilakukan langsung di luar negeri. Perusahaan, provinsi, dan pemerintah federal sering kali menjual kedua jenis uang kertas – yang tunduk pada hukum New York dan yang berdasarkan peraturan domestik.
Seorang pejabat bank sentral, yang meminta untuk tidak disebutkan namanya, mengatakan kontrol modal yang diumumkan bulan ini memang membatasi transaksi lokal semacam ini. Pemegang obligasi hukum lokal non-residen harus dibayar secara lokal, dan aturan yang membatasi transfer dolar luar negeri menjadi $ 1.000 sebulan berlaku untuk mereka, kata orang itu.
Amos Poncini, yang memegang obligasi IRSA sebagai fund manager di CBH Compagnie Bancaire Helvetique SA di Jenewa, mengatakan dia merasa kecewa dengan pembayaran yang tertunda dan mengatakan itu berdampak buruk pada Argentina secara keseluruhan.
“Investor akan menjauh dari sana,” tulisnya dalam email.
Jumlah uang yang ditahan di Argentina kepada kreditor IRSA luar negeri berjumlah sekitar $ 80 juta, menurut seseorang yang mengetahui langsung masalah tersebut. Sisa pembayaran IRSA didistribusikan ke pemegang obligasi lokal.
Penerimaan penyimpanan IRSA turun 5,4% menjadi $ 5,56 di perdagangan New York Jumat, sementara uang kertas $ 71 juta yang jatuh tempo pada Juli 2020 sedikit berubah pada sekitar 86,8 sen dolar. Sekuritas dari produsen minyak YPF yang akan jatuh tempo pada 2021 turun 2,1 sen menjadi 82,7 sen pada dolar, sedangkan obligasi pemerintah abad yang jatuh tempo pada 2117 turun 1,8 sen menjadi 41,7 sen pada dolar.
Tentu saja, cegukan pembayaran obligasi hanyalah yang terbaru dari daftar bencana baru-baru ini bagi investor Argentina. Aset telah jatuh sejak pemungutan suara utama 11 Agustus menunjukkan oposisi kemungkinan besar akan menggeser Presiden Mauricio Macri yang ramah bisnis dalam pemilihan Oktober. Peso telah melemah hampir 20% sejak pemungutan suara, harga obligasi abad ini turun hampir setengahnya dan indeks saham Merval kehilangan 46% dalam dolar.
Kontrol modal adalah instrumen yang tumpul dan sering kali perlu direvisi karena pihak berwenang menemukan implikasi dan celah yang mengejutkan, menurut Dirk Willer, seorang analis di Citigroup Inc. Pejabat ingin menjaga cadangan devisa negara, tetapi kemungkinan ingin perusahaan dapat membayar kembali hutangnya, dia berkata.
“Ini kemungkinan merupakan konsekuensi yang tidak diinginkan dari kontrol dan kemungkinan besar akan direvisi,” tulis Willer dalam sebuah catatan kepada klien.
(Ceritanya telah diterbitkan dari umpan kawat tanpa modifikasi apa pun pada teksnya.)
Published By : Bandar Togel